IL TRASPORTO MERCI DELLE NAVI CISTERNA PER LNG È DIMINUITO DRASTICAMENTE: CI SONO PIÙ NAVI CHE MERCI

Costo del trasporto. Fonte: Financial Times

A novembre, secondo Spark Commodities, i noleggi a breve termine di una moderna nave cisterna per LNG – il tipo di nave dominante sul mercato – nel bacino atlantico ammontavano in media a 19.700 dollari al giorno. Si tratta del prezzo più basso dal 2019. I prezzi dei trasporti sono diminuiti di quasi l’80% dall’estate poiché le consegne di nuove navi superano la crescita della produzione globale di LNG.

Broker, analisti e commercianti di LNG hanno affermato che anche le tariffe base per le navi più vecchie e meno efficienti sono diminuite drasticamente. Per le navi cisterna LNG alimentate da turbine a vapore, le meno efficienti sul mercato, “i ricavi al netto di voci come i costi operativi sono in molti casi negativi o prossimi allo zero”, secondo un broker.

Tassi così bassi significano che alcuni armatori non copriranno i costi derivanti dal noleggio delle navi, e questo porterà probabilmente a un periodo di aggiustamento nel settore, come la demolizione delle navi più vecchie.

Noli negativi per le navi cisterna per LNG sono rari, ma erano già stati registrati nel febbraio 2022, alla vigilia dell’inizio del conflitto militare tra Russia e Ucraina. Di conseguenza, i costi del carburante, che secondo Spark gli armatori pagano in zavorra, quando la nave non trasporta merci, sono aumentati notevolmente, portando a tariffe negative.

Il calo delle tariffe di trasporto quest’anno è stato causato dall’arrivo sul mercato di un numero maggiore di navi in ​​un momento in cui le merci che trasportavano non sono arrivate così rapidamente come previsto a causa di ritardi nei progetti.

Gli armatori hanno effettuato un numero significativo di ordini durante la crisi energetica europea causata dal conflitto russo-ucraino. Contavano sull’aumento della domanda di spedizioni di carburante via mare mentre l’Europa cerca di sostituire il gas russo perduto con le importazioni di LNG.

Secondo l’International Gas Union, lo scorso anno erano in funzione circa 650 navi cisterna per LNG. Secondo Flex LNG, la compagnia di navigazione LNG aggiungerà 68 navi entro la fine di quest'anno e 88 nel 2025. Più di 80 navi saranno consegnate ogni anno fino al 2027, secondo Flex.

Tuttavia, i volumi aggiuntivi di esportazione di LNG per i quali queste navi sono state ordinate non si sono concretizzati nei tempi previsti, in gran parte a causa di ritardi nello sviluppo dei terminali di esportazione di LNG negli Stati Uniti, ora il più grande esportatore mondiale di combustibili liquefatti e una delle principali fonti di gas per l’Europa.

I volumi delle esportazioni di LNG crescono tipicamente del 6-8% all’anno, ma quest’anno la crescita sarà solo dell’1%, ha affermato Øystein Kalleklev, CEO di Flex LNG, durante una teleconferenza sugli utili a novembre. "Ciò spiega anche perché il mercato del trasporto merci spot è così debole", ha affermato.

Inoltre, l’Europa ha importato meno LNG rispetto agli anni precedenti a causa degli elevati livelli di stoccaggio del gas: lo scorso inverno è stato più mite del solito, il che ha ridotto la domanda di gas liquefatto.

Inoltre, i commercianti non hanno utilizzato lo stoccaggio galleggiante – immagazzinando navi cariche di LNG in acqua fino a quando i prezzi non saliranno prima dell’inverno – tanto quest’anno quanto negli anni precedenti, a causa della mancanza di differenze di prezzo significative tra estate e inverno. Ciò ha liberato più petroliere.

Quest'anno alcune navi più vecchie verranno sciolte dai contratti a lungo termine, dicono gli intermediari, aumentando così l'eccesso di navi.

Effettivi accordi di trasporto con tariffe pari a zero o negative non sono ancora avvenuti e rimangono possibili solo teoricamente, affermano broker e analisti. Tuttavia, i proprietari di navi più vecchie possono noleggiarle a queste tariffe se ciò è giustificato dopo aver valutato i costi di smantellamento o smaltimento. Tali navi cisterna possono essere utilizzate per immagazzinare LNG alla bassa temperatura richiesta.

“Potrebbero esserci veri e propri accordi di noleggio in cui i proprietari noleggiano una nave a un tasso base pari o vicino allo zero per un breve periodo di tempo”, ha affermato Claire Pennington, esperta di trasporto di LNG presso la società di consulenza ICIS. “Potrebbe verificarsi una situazione in cui alcuni proprietari sono bloccati con una barca a vapore e sono in bilico tra il costo di toglierla dal mercato o di noleggiarla per mantenerla al caldo”.

“Molto dipenderà da quanto tempo gli armatori dovranno aspettare per demolire la nave e dai calcoli su quanto costerà loro di meno”, ha detto.

Sebbene le aziende energetiche prevedano che la domanda di LNG aumenterà notevolmente nei prossimi decenni, principalmente a causa del passaggio dal carbone al gas dei paesi asiatici in via di sviluppo, è probabile che i costi di noleggio delle navi LNG saranno sotto pressione nel breve termine.

Martin Senior, vice responsabile dei prezzi del LNG presso Argus Media, l’agenzia dei prezzi, ha affermato che mentre 251 nuove navi cisterna dovrebbero essere consegnate tra il 2025 e il 2027, la nuova capacità di esportazione messa in funzione nello stesso periodo potrebbe richiedere solo 171 navi aggiuntive.

“Il mercato sta scontando un mercato di navi cisterna per LNG ben fornito per il prossimo anno, con tariffe di noleggio a termine per il 2025 ben al di sotto dei livelli visti negli anni precedenti”, ha affermato Senior.