O TRANSPORTE DE CARGA DE TANQUES DE GNL DIMINUIU DRASTICAMENTE: HÁ MAIS NAVIOS DO QUE MERCADORIAS

Custo de envio. Fonte: Financial Times

Em Novembro, os alugueres de curto prazo de um moderno navio-tanque de GNL – o tipo de navio dominante no mercado – na bacia do Atlântico custaram em média 19.700 dólares por dia, de acordo com a Spark Commodities. Este é o preço mais baixo desde 2019. Os preços do frete caíram quase 80% desde o verão, à medida que as entregas de novos navios ultrapassam o crescimento da produção global de GNL.

Corretores, analistas e comerciantes de GNL disseram que as taxas de base para navios mais antigos e menos eficientes também caíram drasticamente. Para os navios-tanque de GNL movidos por turbinas a vapor, os menos eficientes do mercado, “as receitas líquidas de itens como os custos operacionais são, em muitos casos, negativas ou próximas de zero”, segundo um corretor.

Taxas tão baixas significam que alguns armadores não cobrirão os custos de fretamento de navios, o que provavelmente conduzirá a um período de ajustamento na indústria, como o desmantelamento de navios mais antigos.

As taxas de frete negativas para os navios-tanque de GNL são raras, mas já tinham sido registadas em Fevereiro de 2022, nas vésperas do início do conflito militar entre a Rússia e a Ucrânia. Como resultado, os custos de combustível, que a Spark diz que os armadores pagam em lastro quando o navio não transporta carga, aumentaram acentuadamente, levando a taxas negativas.

A queda das taxas de frete este ano foi provocada pela chegada de mais navios ao mercado numa altura em que as mercadorias que transportavam não chegavam tão rapidamente como o esperado devido aos atrasos nos projectos.

Os armadores fizeram um número significativo de encomendas durante a crise energética europeia provocada pelo conflito russo-ucraniano. Contavam com o aumento da procura de remessas de combustível por via marítima, à medida que a Europa procura substituir o gás russo perdido por importações de GNL.

De acordo com a União Internacional do Gás, cerca de 650 navios-tanque de GNL estiveram em operação no ano passado. De acordo com a Flex LNG, a transportadora de GNL irá adicionar 68 embarcações até ao final deste ano e 88 em 2025. Mais de 80 embarcações serão entregues anualmente até 2027, segundo a Flex.

No entanto, os volumes adicionais de exportação de GNL para os quais estes navios foram encomendados não se concretizaram a tempo, em grande parte devido a atrasos no desenvolvimento de terminais de exportação de GNL nos Estados Unidos, actualmente o maior exportador mundial de combustíveis liquefeitos e uma importante fonte de gás para a Europa.

Os volumes de exportação de GNL crescem normalmente 6-8% ao ano, mas este ano o crescimento será de apenas 1%, disse Øystein Kalleklev, CEO da Flex LNG, durante uma teleconferência de resultados em Novembro. “Isto também explica porque é que o mercado de frete spot é tão fraco”, disse.

Além disso, a Europa importou menos GNL do que nos anos anteriores devido aos elevados níveis de armazenamento de gás: o Inverno passado foi mais ameno do que o habitual, o que reduziu a procura de gás liquefeito.

Além disso, os comerciantes não utilizaram o armazenamento flutuante – armazenando carregamentos de GNL na água até os preços subirem antes do inverno – tanto este ano como nos anos anteriores, devido à falta de diferenças de preços significativas entre o verão e o inverno. Isto libertou mais petroleiros.

Alguns navios mais antigos serão dispensados ​​de contratos de longo prazo este ano, dizem os corretores, aumentando o excesso de navios.

Os acordos reais de transporte com tarifas nulas ou negativas ainda não ocorreram e continuam a ser possíveis apenas teoricamente, dizem os corretores e analistas. No entanto, os armadores de navios mais antigos podem fretá-los a estas taxas se tal se justificar após a avaliação dos custos de desmantelamento ou eliminação. Estes navios-tanque podem ser utilizados para armazenar GNL à baixa temperatura exigida.

“Poderia haver acordos genuínos de fretamento, em que os proprietários fretassem um navio com uma taxa básica zero ou quase zero por um curto período de tempo”, disse Claire Pennington, especialista em transporte de GNL da consultora ICIS. “Pode haver uma situação em que alguns proprietários fiquem presos a um barco a vapor e fiquem divididos entre o custo de o retirar do mercado ou de o alugar para o manter quente”.

“Muito dependerá de quanto tempo os proprietários terão de esperar para desmantelar o navio e dos cálculos de quanto isso lhes custará menos”, disse.

Embora as empresas de energia esperem que a procura de GNL aumente significativamente nas próximas décadas, principalmente devido à mudança dos países em desenvolvimento do carvão para o gás, os custos de aluguer de navios de GNL deverão ficar sob pressão a curto prazo.

Martin Senior, vice-chefe de preços de GNL da Argus Media, a agência de preços, disse que, embora se espere que 251 novos navios-tanque sejam entregues entre 2025 e 2027, a nova capacidade de exportação colocada em funcionamento no mesmo período poderá acomodar apenas 171 navios adicionais.

“O mercado está a precificar um mercado de navios-tanque de GNL bem abastecido para o próximo ano, com taxas de fretamento futuras para 2025 muito abaixo dos níveis observados em anos anteriores”, disse Senior.